Gli acquirenti pagano 245 milioni di euro all’imprenditore marzanese

Gli americani di Campbell’s acquistano il 49% del gruppo La Regina di San Marzano che fa capo all’imprenditore Felice Romano. Nessuna dichiarazione ufficiale sul futuro dei lavoratori e dell’indotto.

L’azienda conserviera, che nel 2025 registra ricavi per circa 390 milioni di euro (erano 366milioni nel 2024), vende allo storico marchio statunitense grazie ad un accordo che prevede una prima tranche di 146 milioni di dollari alla chiusura della transazione e dopo un anno il saldo della seconda tranche pari a 140 milioni di dollari, per un totale di 286milioni di dollari (circa 245 milioni di euro). L’accordo prevede che la seconda tranche può essere pagabile anche in azioni Campbell’s purché non superino il 19,9% del capitale sociale.
Il gruppo La Regina comprende due società: una italiana con sede a Scafati, La Regina di San Marzano di Antonio Romano, e la company con sede a New York, La Regina Atlantica. Tra i venditori includono in membri della famiglia, oltre a Felice Romano (patron della Scafatese Calcio), anche i figli Antonio, Luigi e Natalina, e a Evolve, F.A.L. Holdings e Felix Global Holdings Corporation.

IL CLOSING
La chiusura è prevista per il prossimo 8 giugno 2026, data che può essere prorogata per ulteriori 30 giorni. La famiglia Romano si è impegnata a gestire l’impresa nel corso ordinario degli affari e fino alla finalizzazione dell’operazione e saranno vincolati da clausole di non concorrenza e non sollecitazione per cinque anni dopo la chiusura, applicabili sia in Europa sia in nord America.

CHI È CAMPBELL’S COMPANY
La company americana quotata al Nasdaq ha un valore di mercato di circa 7,5 miliardi di dollari, con ricavi superiori ai 10 miliardi e utili al 30 settembre 2025 (chiusura dell’anno fiscale statunitense) pari a 892 milioni di dollari. Nell’ultimo anno il titolo The Campbell’s Company ha perso il 30% del suo valore di borsa, mentre le altre imprese del settore registrano un -18%, in controtendenza dell’indice S&P 500 che ha registrato un +13% nell’anno.

ROMANO PUNTA A VENDERE TUTTA L’AZIENDA
Ma l’operazione oltreoceano prevede anche l’acquisto del restante 51% delle azioni di La Regina con un’opzione call e put (sono opzioni non obbligatorie per le parti) che, in altri termini, garantisce agli americani la possibilità di avere gradualmente il controllo totale dell’azienda campana. L’opzione call (ovvero la possibilità di acquisto da parte degli americani di parte del 51% restante) può essere esercitata entro dieci anni dalla chiusura del pagamento e l’opzione put a partire da tre anni dal pagamento e fino al decimo anniversario della chiusura. Campbell’s può scegliere di pagare una parte del prezzo di esercizio dell’opzione in azioni fino a un massimo di 140 milioni di dollari. In molti anni ed è sempre stato molto produttivo fino a spingerli ad entrare nel capitale sociale dell’azienda dell’Agro nocerino sarnese che, negli ultimi anni, ha subito una importante riorganizzazione.

GLI ADVISOR
Campbell’s è stata assistita dagli studi legali Gianni & Origoni e Weil Gotshal & Manges. Per la due diligente finanziaria Campbell’s è assistita da EY-Parthenon. Mentre La Regina è stata assistita da Houlihan Lokey come advisor finanziario e da Limatola Avvocati come advisor legale.
Raimondo Aufiero